§ 1. Særlige vilkår for investering i lån sikret med tapsgaranti fra Det europeiske investeringsfond (EIF)

§ 1.1. Bakgrunn: EIF, som er en del av Den europeiske investeringsbankgruppen (EIB-gruppen), har stilt garantier til en verdi av DKK 297 mill. til Flex Funding, slik at Flex Funding kan formidle lån for DKK 425 mill. til danske små og mellomstore bedrifter (SMB-er) som søker å avbøte de økonomiske konsekvensene av COVID-19-pandemien. Garantiavtalen er etterfølgende overtatt av Flex Funding EIF. Deretter har Flex Funding, med mindre annet er avtalt, rollen som formidler og administrator av garantiavtalen på vegne av Flex Funding EIF.

§ 1.2. Flex Funding EIF vil bruke garantien til å redusere långivernes tapsrisiko når de investerer i disse lånene til SMB-er på Flex Fundings markedsplass. Dette medfører samtidig at Flex Funding kan gi enda mer gunstige betingelser for våre SMB-er, herunder reduserte renter, lavere supplerende sikkerhetskrav og lengre løpetid på lånene. Lånene kan bli anvendt til driftskapital, investeringer og refinansieringer.

§ 1.3. Garantien dekker delvis långivers tap. Formålet med garantien er delvis å dekke långivernes kredittrisiko ved investering i lån. I tillegg til tapsgarantien fra EIF vil långivernes kredittrisiko ofte være dekket ytterligere gjennom supplerende sikkerheter i form av for eksempel pant i aktiva og kausjoner.

§ 1.4. Garantien dekker 77,78 % av lånets til enhver tid værende restgjeld dersom lånet misligholdes, tillagt opptil 90 dagers påløpte renter, jf. nedenfor. Flex Funding sørger for at garantibeløpet utbetales fra EIF kvartalsvis ved rapportering til EIF. EIF forventes å utbetale garantibeløpet i midten av det påfølgende kvartalet. Flex Funding sørger for at garantibeløpet overføres til långivernes kontoer.

§ 1.5. Det er kun lån på Flex Fundings markedsplass som er dekket av denne garantien, dersom det ved hver låneforespørsel er tydelig angitt i menyen "Virksomhet" at "Denne transaksjonen er omfattet av støtte fra EGFs garantiprogram, som er implementert av Det europeiske investeringsfond med økonomisk støtte fra de medlemsstater som bidrar til EGF (the European Guarantee Fund - Det europeiske garantifond)." "Lånet er dekket av en tapsgaranti på 70 % fra EIF".

§ 1.6. Flex Funding EIF vil medinvestere for minst 10 % av hovedstolen i de EGF-støttede lånene som denne avtalen gir mulighet for, og Flex Funding EIF vil til enhver tid være långiver med en låneandel på minimum 10 % av den til enhver tid værende restgjeld på de enkelte lån. Flex Funding EIFs investering er ikke dekket av tapsgarantien fra EGF. Derfor fremkommer garantidekningen på 77,78 % slik: 100 % - 10 % (medinvestering fra Flex Funding EIF) = 90 %, som dekkes med 70 % av restgjelden = 70 % / 90 % = 77,78 %.

§ 1.7. Flex Funding sørger for at EIF utbetaler garantien så snart et EGF-støttet lån er misligholdt. Det må påregnes en behandlingstid på ca. 3 måneder fra et lån er misligholdt til garantibeløpet blir utbetalt fra EIF til långiver.

§ 1.8. Hvis låntaker etter utbetaling av garantien helt eller delvis betaler skyldige beløp, eller det ved realisasjon av eventuelle supplerende sikkerheter, herunder betalinger fra en eller flere kausjonister og/eller en annen garantistiller, fordeles provenuet slik mellom långiverne og EIF:

1. De første 33,33 % av låntakers skyldige beløb: a) 70 % av provenuet tilbakebetales til EIF (garantistiller) b) 30 % av provenuet tilbakebetales til Flex Funding EIF (siden Flex Funding EIFs medinvestering ikke er dekket av garantien).

2. De etterfølgende 67,67 % av låntakers skyldige beløb a) 70 % av provenuet tilbakebetales til EIF (garantistiller) b) 30 % av provenuet tilbakebetales forholdsmessig til alle långivere.

Eksempel: En låntaker misligholder et EGF-støttet lån. Restgjelden er DKK 100 000. Flex Funding sørger for at garantien utbetales fra EIF (DKK 70 000), som fordeles til 90 % av långiverne (ekskludert Flex Funding EIF). Dermed har långiverne fått dekket 77,78 % av tapet. Etterfølgende tvangsrealiseres supplerende sikkerheter for DKK 40 000.

Beløpet fordeles slik:

• DKK 21 000 tilbakebetales til EIF

• DKK 9 000 betales til Flex Funding EIF (Flex Funding EIFs andel på 10 % som ikke er dekket av garantien)

Deretter fordeles de resterende DKK 10 000 slik:

• DKK 7 000 tilbakebetales til EIF

• DKK 3 000 betales forholdsmessig til alle långivere (ekskludert Flex Funding EIF)

En långiver som for eksempel har investert 10 % i lånet, vil i dette eksempelet motta totalt DKK 8 111,30 (beregnes som 77,78 % dekning fra garantien tillagt 11,11 % andel av det resterende beløpet til fordeling av de realiserte sikkerhetene til alle långivere ekskludert Flex Funding EIF).

§ 1.9. Hendelser som betraktes som mislighold

1. Manglende betaling

a) En låntaker betaler ikke på forfallsdagen ethvert beløp som skal betales i henhold til låneavtalen, på det stedet og i den valutaen det er angitt at det skal betales, med mindre den manglende betalingen skyldes:

b) en administrativ eller teknisk feil, og

c) betalingen foretas innen fem (5) virkedager etter forfallsdatoen.

2. Andre forpliktelser

a) En part overholder ikke i noe vesentlig henseende noen bestemmelser i garantiavtalen (Guarantee Agreement under the Pan-European Guarantee Fund in response to COVID-19) inngått mellom Det europeiske investeringsfond som garantistiller og Flex Funding A/S som formidler (bortsett fra i henhold til punkt 1 (Manglende betaling), artikkel 6 (Misrepresentation), artikkel 7 (Restrictive Measures) eller artikkel 8 (Illegal Activities) i avtalens vedlegg 15 (Events of Defaults).

b) Det vil ikke forekomme mislighold i henhold til punkt 2 (a) (Other obligations) dersom den manglende overholdelsen kan utbedres og utbedres innen fjorten (14) kalenderdager etter at låntaker har gitt beskjed til Flex Funding eller Flex Funding blir oppmerksom på den manglende overholdelsen.

3. Insolvens

a) En låntaker er ikke i stand til eller innrømmer sin manglende evne til å betale sin gjeld etter hvert som den forfaller, eller anses for å være ute av stand til å betale sin gjeld i henhold til gjeldende lovgivning, eller suspenderer eller truer med å suspendere betalinger på sin gjeld på grunn av faktiske eller forventede økonomiske vanskeligheter, eller innleder forhandlinger med en eller flere av sine kreditorer med sikte på å restrukturere sin gjeld.

b) Verdien av en låntakers eiendeler er mindre enn dens forpliktelser (under hensyntagen til betingede og, dersom det er relevant under gjeldende lovgivning, potensielle forpliktelser).

c) Et moratorium erklæres for enhver parts gjeld. Dersom et moratorium inntreffer, vil avslutningen av moratoriet ikke utbedre noen misligholdshandling forårsaket av et slikt moratorium.

4. Insolvensbehandling

Enhver selskapsrettslig prosess, rettssak eller andre skritt eller tiltak iverksettes med hensyn til:

i) suspensjon av betalinger, moratorium for enhver gjeld, konkurs, kontrollert administrasjon, avvikling, oppløsning, underadministrasjon eller rekonstruksjon (ved frivillig ordning, akkord eller på annen måte) av en part

ii) en akkord, overdragelse eller avtale med en parts kreditor

iii) oppnevning av en bostyrer, bobestyrer, administrator, administrativ bostyrer, tvangsstyrer eller annen lignende tjenesteperson med hensyn til en part eller noen av dens eiendeler

iv) tvangsinndrivelse av eventuell sikkerhet i noen av partens eiendeler; eller v) ethvert tilsvarende tiltak eller prosedyre iverksettes i enhver jurisdiksjon;

vi) forutsatt at dette avsnitt 4 ikke gjelder for en begjæring om avvikling som er grunnløs eller sjikanøs og som blir avvist, stanset eller opphevet innen fjorten (14) kalenderdager etter det som inntreffer først av (i) dens oppstart og (ii) datoen den blir kunngjort.

5. Ulovlighet

Det er eller blir ulovlig for en part å oppfylle sine forpliktelser i henhold til denne avtalen (herunder, uten begrensning, som følge av at formidleren er en sanksjonert person).

6. Uriktig fremstilling

Enhver representasjon eller erklæring som er gitt eller anses å være gitt av en part til den andre parten i avtalen, eller i ethvert annet dokument levert av eller på vegne av en part til den andre under eller i forbindelse med avtalen, er eller viser seg å ha vært uriktig eller villedende på det tidspunktet den ble gitt eller anses for å ha blitt gitt.

7. Restriktive tiltak

a) Formidleren overholder ikke bestemmelsene i garantiavtalens avsnitt (a), (b) eller (c) i § 13 (Restrictive Measures) i vedlegg 14 (General Undertakings).

b) Formidleren blir en sanksjonert person av årsaker som ligger innenfor dens direkte kontroll.

8. Ulovlige aktiviteter

a) Formidleren overholder ikke bestemmelsene i underavsnitt (ii) i paragraf 14 (Compliance with Laws and Conduct of Business) i vedlegg 14 (General Undertakings) i garantiavtalen.

9. Særlig opplysning til långiverne

Flex Funding har forpliktet seg til å underrette hver underliggende investor (långiver) om at:

i) Flex Funding ikke lenger kan nyte godt av garantien i henhold til betingelsene i den inngåtte garantiavtalen dersom:

a. et av kriteriene for støtteberettigelse i garantiavtalen er brutt,

b. ethvert tilsagn fra Flex Funding vedrørende enten sluttmottakerstransaksjoner eller sluttmottakere brytes, eller

c. garantiavtalen sies opp, herunder som følge av mislighold fra Flex Fundings side; og

ii) Garantien gis kun til fordel for Flex Funding EIF og utelukkende med Flex Funding som formidler og administrator, og ingen annen part, herunder en underliggende investor, har noen rettigheter overfor garantistilleren med hensyn til garantien.

Kun til bruk i denne bestemmelsen betyr "underliggende investor" enhver person eller annen enhet som direkte eller indirekte yter finansiering til sluttmottakerstransaksjoner og har inngått eller foreslår å inngå en ordning med Flex Funding eller en tilknyttet enhet av Flex Funding, der garantien er underfordelt eller Flex Funding eller deres tilknyttede enhet på annen måte foretar utbetalinger til en slik person eller enhet beregnet på grunnlag av beløp mottatt av Flex Funding under garantien.

Disse vilkårene gjelder sammen med Flex Fundings til enhver tid gjeldende generelle vilkår, som utleveres på forespørsel og er tilgjengelige på www.flexfunding.com.