§ 1. Særlige vilkår for investering i Lån sikret med tapsgaranti fra Den Europeiske Investeringsfond (EIF)

§ 1.1. Bakgrunn: EIF, som er en del av Den Europeiske Investeringsbankgruppen (EIB-Gruppen) har stilt garantier til en verdi av DKK 297 millioner til Flex Funding, slik at Flex Funding kan formidle lån for DKK 425 millioner til danske små og mellomstore bedrifter (SMB-er) som søker å redusere de økonomiske konsekvensene av COVID-19-pandemien. Garantien er deretter overtatt av Flex Funding EIF. Heretter har Flex Funding, med mindre annet er avtalt, rollen som formidler og administrator av garantiavtalen på vegne av Flex Funding EIF.

§ 1.2. Flex Funding EIF vil bruke garantien til å redusere långivernes tap ved investering i disse lånene til SMB-er på Flex Fundings markedsplass. Dette innebærer samtidig at Flex Funding kan tilby enda gunstigere betingelser for våre SMB-er, inkludert reduserte renter, lavere tilleggssikkerhetskrav og lengre løpetid på lånene. Lånene kan brukes til driftskapital, investeringer og refinansieringer.

§ 1.3. Garantien dekker delvis långivernes tap. Formålet med garantien er delvis å dekke långivernes kredittrisiko ved investering i lån. I tillegg til tapsgarantien fra EIF vil långivernes kredittrisiko ofte være ytterligere dekket gjennom tilleggssikkerheter i form av for eksempel pant i aktiva og garantier.

§ 1.4. Garantien dekker 77,78% av lånets til enhver tid gjeldende restgjeld hvis lånet misligholdes, inklusive opp til 90 dagers forfalte renter jf. nedenfor. Flex Funding sørger for at garantibeløpet utbetales fra EIF kvartalsvis ved rapportering til EIF. EIF forventes å utbetale garantibeløpet i midten av det påfølgende kvartalet. Flex Funding sørger for at garantibeløp overføres til långivernes kontoer.

§ 1.5. Bare lån på Flex Fundings markedsplass er dekket av denne garantien dersom det ved hver låneanmodning er tydelig oppgitt i menyen "Virksomhet" at "Denne transaksjonen er omfattet av støtte fra EGF's garantiprogram, som implementeres av Den Europeiske Investeringsfond med økonomisk støtte fra medlemsstatene som bidrar til EGF (the European Guarantee Fund - Den Europeiske Garantifond)." "Lånet er dekket av en tapsgaranti på 70% fra EIF".

§ 1.6. Flex Funding EIF vil medinvestere for minst 10% av hovedstolen i de EGF-støttede lån som denne avtalen gir mulighet for, og Flex Funding EIF vil til enhver tid være långiver med en låneandel på minimum 10% av til enhver tid gjeldende restgjeld på de enkelte lån. Flex Funding EIFs investering er ikke dekket av tapsgarantien fra EGF. Derfor fremstår garantidekningen på 77,78% slik: 100% - 10% (medinvestering fra Flex Funding EIF) = 90%, som dekkes med 70% av restgjelden = 70%/90% = 77,78%.

§ 1.7. Flex Funding sørger for at EIF utbetaler garantien så snart et EGF-støttet lån misligholdes. Det må påregnes en saksbehandlingstid på ca. 3 måneder fra et lån misligholdes til garantibeløpet blir utbetalt fra EIF til långiveren.

§ 1.8. Hvis låntaker etter utbetaling av garantien helt eller delvis betaler skyldige beløp, eller ved realisering av eventuelle tilleggssikkerheter, inkludert betalinger fra en eller flere garantiister og/eller en annen garantistiller, fordeles provenyet slik mellom långiverne og EIF:

1. De første 33,33% av låntakers skyldige beløp: a) 70% av provenyet tilbakebetales til EIF (garantistiller) b) 30% av provenyet tilbakebetales til Flex Funding EIF (siden Flex Funding EIFs medinvestering ikke er dekket av garantien).

2. De påfølgende 67,67% av låntakers skyldige beløp a) 70% av provenyet tilbakebetales til EIF (garantistiller) b) 30% av provenyet tilbakebetales forholdsmessig til alle långivere.

Eksempel: En låntaker misligholder et EGF-støttet lån. Restgjelden er DKK 100.000. Flex Funding sørger for at garantien utbetales fra EIF (DKK 70.000), som fordeles til 90% av långiverne (eksklusiv Flex Funding EIF). Dermed har långiverne fått dekket 77,78% av tapet. Etterpå realiseres tilleggssikkerheter for DKK 40.000.

Beløpet fordeles slik:

• DKK 21.000 tilbakebetales til EIF

• DKK 9.000 betales til Flex Funding EIF (Flex Funding EIFs andel på 10%, som ikke er dekket av garantien)

Deretter fordeles de resterende DKK 10.000 slik:

• DKK 7.000 tilbakebetales til EIF

• DKK 3.000 betales forholdsmessig til alle långivere (eksklusiv Flex Funding EIF)

En långiver som for eksempel har investert 10% i lånet, vil i dette eksempelet totalt motta DKK 8.111,30 (beregnet som 77,78% dekning fra garantien tillagt 11,11% andel av det gjenværende beløpet til fordeling av de realiserte sikkerheter til alle långivere eksklusiv Flex Funding EIF).

§ 1.9. Hendelser som betraktes som misligholdelse

1. Manglende betaling

a) En låntaker betaler ikke på forfallsdagen ethvert beløp som skal betales i henhold til låneavtalen, på det sted og i den valuta det er uttrykt, at det skal betales, med mindre manglende betaling skyldes:

b) en administrativ eller teknisk feil og

c) betalingen foretas innen fem (5) virkedager etter forfallsdatoen.

2. Andre forpliktelser

a) En part overholder ikke i noen vesentlig grad noen bestemmelser i garantiavtalen (Guarantee Agreement under the Pan-European Guarantee Fund in response to COVID-19) inngått mellom Den Europeiske Investeringsfond som garantistiller og Flex Funding A/S som formidler (bortsett fra i henhold til punkt 1 (Manglende betaling), artikkel 6 (Misrepresentation), artikkel 7 (Restrictive Measures) eller artikkel 8 (Illegal Activities) i avtalens skjema 15 (Events of Defaults).

b) Det vil ikke forekomme mislighold i henhold til punkt 2 (a) (Andre forpliktelser), hvis den manglende overholdelsen er i stand til å bli avhjulpet og avhjulpes innen fjorten (14) kalenderdager etter at låntaker har gitt beskjed til Flex Funding eller Flex Funding blir oppmerksom på den manglende overholdelsen.

3. Insolvens

a) En låntaker er ikke i stand til eller innrømmer sin manglende evne til å betale sin gjeld etter hvert som den forfaller, eller anses for å være ute av stand til å betale sin gjeld i henhold til gjeldende lov, eller på grunn av faktiske eller forventede økonomiske vanskeligheter suspenderer eller truer med å suspendere betalinger på noen av gjelden sin, eller innleder forhandlinger med en eller flere av kreditorene sine med sikte på å omstrukturere gjelden sin.

b) Verdien av en låntakers aktiva er mindre enn forpliktelsene (under hensyn til betingede, og, hvis det er relevant i henhold til relevant lovgivning, potensielle forpliktelser)

c) Et moratorium erklæres for enhver parts gjeld. Hvis det inntreffer et moratorium, vil ikke slutten av moratoriet avhjelpe enhver standardhendelse forårsaket av et slikt moratorium.

4. Insolvensbehandling

Enhver virksomhetssak, rettssak eller annen prosedyre eller skritt tas i forhold til:

i) suspensjon av betalinger, moratorium for enhver gjeld, konkurs, kontrollert ledelse, avvikling, oppløsning, administrasjon eller reorganisering (ved frivillig ordning, avtale eller på annen måte) av en part

ii) en sammensetning, overdragelse eller avtale med en parts kreditor

iii) utnevnelse av en likvidator, mottaker, administrator, administrativ mottaker, tvungen leder eller annen lignende embedsmann med hensyn til en part eller en av dens aktiva

iv) en håndhevelse av enhver sikkerhet over ethvert aktiv av en part; eller v) enhver analog prosedyre eller tiltak tas i enhver jurisdiksjon;

vi) forutsatt at dette punkt 4 ikke finner anvendelse på en avviklingssøknad som er useriøs eller chikanerende, og blir avvist, stanset eller avskjediget innen fjorten (14) kalenderdager etter det tidligere (i) dets begynnelse og (II) datoen for det annonseres.

5. Ulovlighet

Det er eller blir ulovlig for en part å oppfylle sine forpliktelser i henhold til denne avtale (inkludert, uten begrensning, som følge av at formidleren er en sanksjonert person).

6. Feilaktig fremstilling

Enhver representasjon eller erklæring fremsatt eller antagelig foretatt av en part til den andre parten i avtalen eller ethvert annet dokument levert av eller på vegne av en part til den andre under eller i forbindelse med avtalen er eller viser seg å ha vært feil eller misvisende når den ble laget eller antas å være gjort.

7. Restriktive tiltak

a) Formidleren overholder ikke bestemmelsene i garantiavtalens avsnitt (a), (b) eller (c) i § 13 (Restriktive tiltak) i skjema 14 (Generelle Forpliktelser).

b) Formidleren blir en sanksjonert person av grunner innenfor dens direkte kontroll.

8. Ulovlige aktiviteter

a) Formidleren overholder ikke bestemmelsene i avsnitt (ii) i avsnittet i paragraf 14 (Overholdelse av lover og forretningsførsel) i skjema 14 (Generelle Forpliktelser) i garantiavtalen.

9. Spesiell informasjon til långiverne

Flex Funding har forpliktet seg til å underrette hver underliggende investor (långiver) om at:

i) Flex Funding ikke lenger kan dra nytte av garantien i henhold til betingelsene i den inngåtte garantiavtalen hvis:

a. ett av kriteriene for støtteberettigelse i garantiavtalen brytes

b. ethvert løfte fra Flex Funding vedrørende enten sluttmottakertransaksjoner eller sluttmottakere brytes eller

c. garantiavtalen avsluttes, inkludert som følge av mislighold fra Flex Fundings side; og

ii) Garantien gis kun til fordel for Flex Funding EIF og utelukkende med Flex Funding som formidler og administrator, og ingen annen part, inkludert en underliggende investor, har noen rettigheter overfor garantistiller med hensyn til garantien.

Kun til bruk i denne bestemmelse betyr "underliggende investor" enhver person eller annen enhet som direkte eller indirekte yter finansiering til endelige mottakertransaksjoner og har inngått eller foreslår å inngå ethvert arrangement med Flex Funding eller en beslektet enhet av Flex Funding, hvor garantien er underdelt eller Flex Funding eller dennes tilknyttede enhet på annen måte foretar betalinger til en slik person eller enhet beregnet på grunnlag av beløp mottatt av Flex Funding i henhold til garantien.

Disse vilkårene er gjeldende sammen med Flex Fundings til enhver tid gjeldende vilkår og betingelser, som utleveres på forespørsel, og som er tilgjengelig på www.flexfunding.com.